小微企业融资新特点及对策

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调整监管政策取向，拓宽小微企业贷款资金来源。完善银行绩效考核体系，激发银行增加实体经济信贷供给的内生动力。推进投贷款联动，完善贷款展期制度，调整“只担保”的信贷政策，全面提升小微企业金融服务质量和效率。加快银行业务转型升级，强化精细化管理，降低企业融资成本。建立小微企业大数据信用信息平台，引入银税互动、政府引导资金、贷款风险补偿等政策机制，修复和增强银企互信。

近年来，央行积极发挥窗口引导作用，采取了一系列货币政策措施，如发放小额贷款、小微企业专项债券、有针对性的RRR减息、小微企业信贷政策导向效果评估、宏观审慎评估等。，加大对小微企业的信贷支持，并取得显著成效。然而，在经济金融新常态下，小微企业普遍经营困难，订单减少，货款拖欠，利润水平持续下降，企业不良贷款大幅增加。为了规避风险，一些银行提高了贷款门槛，使小微企业贷款更加困难，贷款增速放缓。本文梳理了小微企业融资面临的新情况、新特点和新问题，并提出了相关政策建议。

当前小微企业融资的新特点和新问题

(1)企业融资需求两极分化，“逆向选择”风险和道德风险加剧了银行信贷管理的难度。目前，经济进入新常态，东北老工业基地经济增速继续下滑，经营普遍困难，有效信贷需求不足，投资意愿下降。由于宏观经济放缓，一些经营管理稳定、财务管理规范、抗风险能力略强的企业也停止了扩张。企业主观结清贷款或减少贷款提取额度的意愿有所增加。为实现去杠杆化和减债，逐步减少甚至取消外部融资(包括银行贷款)，并采取降低产能、降低运营率等措施应对行业发展的低潮；相反，一些经营困难、仍走粗放扩张老路的企业融资意愿更高，逆向选择和道德风险的风险增加了银行信贷管理的难度。

(2)担保圈风险事件频发，部分银行提高了抵押担保门槛。目前，银行信贷一般需要提供担保，但现有的一些担保模式难以满足企业的要求。根据对辖区内130家小微企业的抽样调查，55.8%的企业报告“无合格担保人”和“无有效资产抵押”，这使得企业难以获得贷款支持。首先，受担保圈风险等危机的影响，一些幸免于难的企业拒绝了互助保险和联合保险模式，77%的样本企业表示不愿意参与互助保险和联合保险业务。其次，大多数抵押担保方式仍然是基于传统的固定资产，如土地和厂房。在当前经济放缓的情况下，银行对抵押品的要求更加严格，一些企业报告称，他们使用应收账款和生产设备作为抵押品，由于处置困难，银行不愿接受。第三，为了防范风险，银行要求企业超额提供抵押品，企业因缺乏抵押品而无法再融资。第四，融资担保条件过于复杂。担保程序复杂且过重，增加了大量人员和财产的成本。

(3)信贷条件偏离小微企业起步阶段的实际发展，贷款期限与企业转型的需要不匹配，实施“无成本续贷”政策面临诸多困难。首先，该企业表示，一些银行的信贷审批程序更加严格，流程时间延长。企业需要从其他高利率渠道临时筹集资金，这就增加了企业的财务成本。二是处于起步和发展阶段的小微科技企业难以满足银行的信贷条件，难以从银行获得贷款，他们期待着投贷联动等新的融资模式。第三，贷款期限不符合企业转型的需要。在技术改造和设备更新过程中，企业更愿意获得长期、低成本、高效率的贷款。目前，小微企业实际获得的贷款近90%是一年内的短期贷款，难以满足企业转型升级的需要。

相关建议

(1)调整监管政策取向，拓宽小微企业贷款资金来源。一是引导银行充分利用现有监管政策，通过发行小企业债券、绿色金融债券等专项债券，积极拓展小微企业贷款资金来源。二是出台新的有针对性的政策，特别是解决小微企业不良贷款率高、处置难的问题，进一步放宽监管评级对小微企业不良贷款的容忍度，支持银行通过多种渠道分批消化不良贷款。第三，确保监管政策的实施。加快审批发行小企业债券和绿色金融债券，有效监控资金流向，确保专款专用。

(2)完善银行绩效考核体系，激发银行增加实体经济信贷供给的内生动力。一方面，地方政府和监管部门应适当调整金融发展评估指标体系，从追求金融机构的数量和规模，到评估金融支持实体经济的效率，挖掘现有金融资源的潜力，鼓励金融机构通过奖惩加大对实体经济的支持力度；另一方面，金融机构也应改变不合理的内部评估，摒弃过去单纯追求规模扩张、市场份额等指标，合理确定业务计划和评估方法，鼓励员工在支持本地发展、防范和化解风险方面做出更大努力；完善员工尽职豁免方法，提高可操作性，激发银行增加实物信贷供给的内生动力。

(3)推进投贷款联动，完善贷款展期制度，调整“只担保”的信贷政策，全面提升小微企业金融服务质量和效率。采取差异化监管措施，督促和引导银行加快贷款展期业务发展；要求银行进一步完善贷款展期业务制度、流程和培训，合理调整到期贷款回收率等内部考核指标体系；鼓励银行扩大小微特许团队人员数量和业务覆盖面，在客户准入、信贷规则、风险调查等方面进行政策调整。完善小微不良贷款容忍度和尽职豁免制度的实施，对小微企业第一还款来源进行调查和预判，调整“只抵押”的信贷政策，简化贷款流程，提供优质、高效、便捷的服务。进一步扩大投贷款联动业务试点范围，探索建立符合我国小微科技企业特点的金融服务模式，使科技企业的融资需求与银行机构的金融供给更好地匹配和匹配。

(4)加快银行业务转型升级，加强精细化管理，降低企业融资成本。首先，银行应加强资产负债管理，优化存款结构，严格授权利率，促进降低资本成本。二是加强风险控制，提高精细化管理水平，形成包括区域信贷政策、客户准入与初选、现场尽职调查、信贷审批与发放、贷后管理和问题信贷管理在内的完整风险管理体系，实施全过程风险监控，准确识别、计量和管理风险，降低风险成本。三是创新业务模式和产品服务，利用互联网技术实现准确的客户获取，创新担保方式，多渠道增加企业信用，通过大规模营销提高融资的可获得性，保证信用提升；提高信贷审批效率，缩短企业融资链，让信贷资金直接高效地进入实体经济。

(5)建立小微企业大数据信用信息平台，引入银税互动、政府引导资金、贷款风险补偿等政策机制，修复和增强银企互信。一是完善信用信息系统建设，开放企业与个人信用信息互联互通，积极探索民间融资机构信用信息收集和查询，加快小额信贷公司和互联网金融融入信用信息系统，拓宽信用信息内容范围，增强小微企业融资信息透明度，统一规范税务、工商、公安、环保、互联网金融等部门信用信息使用，建立小微企业大数据信用信息平台。第二，地方政府应搭建合作平台，为银行和企业提供沟通渠道，增进了解，加强合作；充分发挥银税互动、政府引导资金、风险补偿等政策制度的积极作用，从多角度、多渠道增进银企互信；帮助企业协调联系融资渠道，特别是初创科技型企业，通过私募、股权、众筹等方式筹集资金，提高直接融资比例。第三，建立企业融资服务平台。在政府的领导下，建立由商业银行、证券公司、保险公司、新三板、担保公司、第三方评估及相关专业信用增级机构组成的企业金融服务平台，充分利用和整合工商、税务、征信、土地等部门掌握的企业信息，针对企业的行业特点、发展和前景规划，为企业融资需求提供全面、专业、一站式的融资解决方案。