午评：联通混改提振周期股卷土归来 沪指涨0.24%

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证券时报网络(STCN)8月21日，

8月21日(周一)，今天上午，联通的混合改革计划终于实施，沪深两市股指开盘走高，随后保持波动趋势。在中国联通混合改革的消息推动下，通信、电信运营、5g等行业一度飙升。受大宗商品期货价格影响，钢铁、煤炭和有色金属板块在早盘再次集体飙升。保险业、军事工业、酿酒业和其他行业都进行了调整。

截至午盘收盘，上证综指上涨0.24%，深成指上涨0.49%，创业板上涨0.10%。

热点解释

联通的混合改革计划终于实施了。中国联通a股和h股(600050)一起上涨，参与固定涨幅的股票价格也集体开盘走高。8月20日晚，中国联通发布了非公开发行a股计划，计划以非公开方式向9个特定目标发行股票，预计募集资金总额不超过617.25亿元。国泰君安(601211，咨询股)认为，联通此次混业改革的考虑直接是央企和上市公司的股权，而在央企层面，则更具示范性，国企混业改革的主题弹性将会加快。

养老金最初出现在两家中小企业，但持股数量很少。正海磁性材料(300224，诊断股)和九阳股份(002242，诊断股)每日上涨。根据分析，就进入市场的资金规模而言，养老金带来的实际总效应是有限的。从试点期间的政策取向和绩效来看，养老金收入后的投资方式和运营策略很有可能会转移到社保基金。

制度视角

华泰证券(601688):联通混改方案曝光后，第一批混改试点案例基本落地，其他混改试点可能会全面跟进。关于投资机会的推荐，建议关注包括通信领域在内的七个重点领域的混合改革，对军工行业的混合改革持最乐观的看法。然而，中国联通的混合改革计划已经落地。作为首批混改试点企业之一，市场对其他首批混改试点企业进展的预期将会提高。建议重点关注第一批混改试点企业的相关指标。此外，中粮资本和金钟珠宝被斥为新一轮混合改革试点名单，中粮生化(000930)等中粮集团上市公司较多，金钟黄金(600489)等中金集团上市公司也建议关注。

本质证券:进入8月后，主题投资将迎来一个活跃的窗口期。在具体方向上，政策、地区和行业都有值得关注的方向。政策主题，我们主要推荐国有企业改革；区域主题，我们主要推荐熊安、厦门和海南；行业主题，我们主要推荐oled、新能源汽车、中国制造2025、人工智能以及国防和民用技术的集成。

(证券时报新闻中心)