信而富高管详解一季报：单用户年累计借款超千元美元可扭亏

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我们的记者刘东

技术驱动的信任和财富在同龄人中有些不同。与竞争金融牌照的其他p2p平台不同，新富富坚持平台战略，而不是成为一家金融机构。此外，与同行业获得成千上万客户的成本相比，新富富的平均客户成本不到20美元。从第一季度的结果来看，低增长战略开始显示出它的效果，那么它什么时候能盈利呢？低增长战略的真正含义是什么？6月8日，新富公司上市暨第一季度财务报告媒体吹风会在上海举行。新富集团创始人、董事长兼首席执行官，新富集团首席财务官沈详细介绍了新富的替代方案。

现金贷款的发起人递交了一份漂亮的季度报告:重复借款率高达73%

2017年4月28日，新富在纽约证券交易所正式上市，股票代码为xfr。新富首次以每股6美元的价格发行了1000万股美国存托股票(ADS)，每股美国存托股票代表一只a股普通股。2017年5月11日，承销商全额行使超额配售权，追加购买150万ADS。到目前为止，新富的首次公开募股总额已经达到了6900万美元。

可信平台模式得到了美国监管机构和投资者的认可，并成为2017年第一家成功登陆纽约证券交易所的中国企业。王正宇说。

2017年5月25日，新富发布了2017年第一季度未经审计的财务数据。新增借款人约545，000人。截至2017年3月31日，自平台建立以来，累计借款人数已达到200万左右，累计贷款交易总数已增加到1500万左右。由于现金消费贷款快速增长，2017年第一季度，平台促成的贷款交易总额达到4.85亿美元，其中现金消费贷款4.05亿美元，生活方式贷款8，000万美元。2017年第一季度，该平台提供了400万笔现金消费贷款和6000笔生活方式贷款。截至2017年3月31日，新富平台重复借款率为73%。

新富富创始人、董事长兼首席执行官王正宇表示:我们很高兴能在4月份成功在纽约证交所上市，并在第一季度实现良好增长。2017年第一季度，我们平台上的新借款人和贷款交易数量大幅增加。我们独特的数据驱动信用评估技术，包括预测和筛选技术、信用评分技术和自动决策技术，使我们能够不断降低客户获取成本，提高现金消费贷款的升级率。

对此，新富集团首席财务官沈对季度报告进行了解释，他说，我们很高兴看到2017年第一季度交易和服务费总收入增加到1680万美元。特别是现金消费贷款总收入增长强劲，达到670万美元，同比增长336.8%。此外，在第一季度，该平台上有超过540，000名新的现金消费借款人，发放了超过400万笔新贷款。我们将坚持低起点、稳增长的战略，发展高生命周期价值的短期和现金消费型借款人。我们预计未来现金消费贷款将在贷款总额中占据更高的比例。

低点和高点是如何转化损失的？

新富一季度归属于普通股东的净亏损为1690万美元，何时扭亏一直是市场关注的焦点。

王正宇说我们提出了低起点、稳增长的战略，就是说客户借了500多元，我们的客户收购成本是100多元。我们不能接受100元起的顾客，但我们接受5到10元，所以我们目前处于亏损状态。你什么时候能赚钱？当客户的累计贷款金额越来越高，一年内累计贷款金额超过1000美元时，累计服务费收入可以弥补我们的客户获取成本。

首席财务官沈用高速公路模型解释了这个问题。他说必须先修路，然后汽车必须在上面行驶。当交通量没有达到盈亏平衡点时，它似乎在赔钱；一旦达到盈亏平衡点，每增加一辆车都是有利可图的，而且新的运营成本每年都很低。但是为了让财务报表看起来更好而停止收购新客户是没有意义的。我们当前的首要任务不是盈利，而是建设基础设施和增加客户。

根据季度报告，客户获取效率进一步提高，第一季度每个新增用户平均获得的奖励将从去年的13美元增加到11美元左右。申解释说，获得客户的成本相对较低，得益于我们的数据筛选技术。在网络引流、购买关键词和流量合作的模式下，获得客户的成本突破1000元是非常容易的。随着关键词竞争的日益激烈，成本将不断攀升。我们之所以能控制让顾客低于20美元的成本，是因为我们从不在关键词上大量投资。通过与互联网公司和数据平台的联系，我们可以获得大规模的客户。

洛兰德格鲁的策略看似简单，但背后的门槛实际上非常高。首先，从海量信息中筛选出几十万到一百万合格的借款人是非常困难的；其次，电子商务巨头之所以愿意与我们合作，并同意让新富富过滤数据和贷款，是因为新富富在中国是在信用风险评估领域。在建模和评分方面，它是中国的老大哥，为许多中国银行提供服务(601988，咨询股票)，拥有这样的建模和风险评估能力，为用户提供信用服务，可以增加用户的营业额和购买力，最终实现双赢模式。这些是竞争对手很难复制的。

如果低水平的low意味着借贷成本低，获得客户的成本低，沈玉清解释说，所谓的“在LOW中成长”和“成长”代表两种成长。如果用户有12个月的生命周期，一个是借款数量的增加，平均借款数量为10笔交易；另一个是单笔贷款金额的平均增长。例如，从第一个月的71美元到第二个月的147美元，单笔贷款在增加，这10笔交易的累计金额为1000美元。随着借款人的增长，对信贷的需求将从对小额现金的需求增加到对生活的需求，如旅游、教育、再培训、装饰、婚宴采购或家用电器。此时，他们已经是我们的客户，所以他们不必支付额外的客户获取成本，然后我们的生活贷款可能会增加。因此，通过低增长战略，我们可以成长并获得长期回报，而不是短期利润。

新富公司预计，截至2017年12月31日的全年，该平台将新增250万至300万借款人，同比增长350%-400%。此外，交易和服务费总收入在1.1亿至1.2亿美元之间，去年同期为6790万美元，同比增长62%-76.7%。

现金消费贷款的违约率为2%

2017年第一季度，新富平台推广的贷款交易总额为4.85亿美元，其中平台现金消费贷款4.05亿美元，生活方式贷款8000万美元；现金消费贷款总额为400万英镑，生活方式贷款总额为6000英镑。现金贷款交易量占平台总交易量的80%。

同时，现金消费贷款总收入670万美元，同比增长336.8%，交易和服务费用总收入占比由去年同期的10.3%上升至39.9%；生活方式贷款总收入为1010万美元，占交易和服务费用总收入的比重从89.7%下降到60.1%。

目前，现金贷款额度设计为500-6000元。沈预测，未来现金消费贷款将占贷款总额的比重更高。目前，现金贷款的违约率为2%，违约定义为逾期超过60天。

至于获得金融牌照的问题，王正宇表示，新富富定位于一家纯平台模式的金融科技公司，科技公司不需要牌照。对于纯平台模式的定义，美国证监会的判断标准是，当平台风险水平上升时，平台需要使用自有资金进行风险拨备，如果是，则不是纯平台模式。

王正宇表示，我们坚持有效的公司治理，并在中国羽翼未丰的消费信贷市场实践全球最佳实践。值得信赖和富有的运营符合不断完善的监管政策，我们对此充满信心。我们将继续为新兴中产阶级(移动消费者)提供合理利率的消费信贷服务。未来，我们将遵循低起点、稳步增长的信条，继续坚定致力于客户增长，进一步拓展数据和渠道合作伙伴，充分发挥我们独特的信用评估技术优势，不断推动投资者多元化，实现持续增长，提升股东价值。

艾玛(emergingmiddle-class)指的是受过教育、按劳取酬、经常上网并长大成人的年轻人。然而，他们被传统金融机构所忽视，他们是相信财富的核心目标客户。

新富富采取低起点、稳定增长的策略，通过pst(预测筛选)和adt(自动决策)等独特的核心技术，帮助刘梦洁建立个人信用历史，满足用户整个生命周期的消费信用需求。

(刘东)