外媒：美国信用卡违约在金融危机后首次暴增

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自2008年金融危机以来，信用卡违约首次激增。

据国外媒体报道，今年4月下旬，就在一些主要信用卡发行商发布令人不安的月度坏账报告后，一些媒体报道称，根据截至今年3月的标普/益百利银行卡违约指数(S & P/experian bank card Default Index)，美国国内信用卡违约率跃升至3.31%，较去年同期增长13%，这也创下了2013年6月以来的违约率峰值。

图1:S&P/益百利银行卡违约公布的信用卡坏账率趋势图

美国信用卡违约率飙升引起了穆迪的担忧，该公司于周四(当地时间6月8日)发布了一份名为“坏账率上升反映出港卡标准下降”的报告。穆迪(Moody's)分析师沃伦科恩夫(Warren kornfelf)在报告中指出，美国2016年第四季度和2017年第一季度的信用卡违约率增幅为2009年以来最高，这反映出全球金融危机后信用卡发行标准的迅速下降。

图2:2014年3月至2017年3月不同金融机构信用卡坏账率趋势

穆迪指出，鉴于美国就业市场的持续改善，信用卡违约率的飙升相当令人惊讶。值得注意的是，穆迪还表示，能够解释信用卡市场现状的原因之一是，美国劳工统计局出于某种政治或其他原因给出了错误的数据。更具讽刺意味的是，尽管就业形势有所改善，但越来越多的美国人由于工资增长受阻，甚至无法支付信用卡的最低还款额。

2017年第一季度，三家公司，资本一金融公司、内布拉斯加州第一国民银行和同步金融公司的信用卡坏账率最高，它们的表现也处于最差水平。三家公司的坏账率分别上升至5.31%(同比增长1.08%)、4.21%(同比增长0.71%)和5.40%(同比增长0.56%)。

今年第一季度，首创金融的坏账率接近历史平均水平，而内布拉斯加州的发现银行和第一国民银行的坏账率超过80%，而花旗集团的坏账率约为70%。

图3:2016年第二季度至2017年第一季度各金融机构坏账率列表

另一个得到证实的消息是，美国大部分信用卡发行商的消费者应收账款增幅超过了美国名义gdp增幅，2015年和2016年分别为3.7%和2.8%。业内人士指出，这是一个非常严重的错误。当信用卡债务的增长超过名义国内生产总值的增长时，这意味着对贷款增长更积极的保险行为将被停止。

上个月，美联储(Federal Reserve)对美国银行机构的高级贷款官员进行了调查，结果显示，信用卡发行标准有所下降，人们申请信用卡和汽车贷款的规模也大幅下降。

图4:2017年1月后，美国对汽车贷款和信用卡等信贷服务的需求都有所下降。(红线代表汽车贷款需求，黄线代表信用卡需求)

2017年第一季度，银行扭转了2016年第四季度报告的净收紧状态，这是银行业自2010年以来首次采取这一举措。穆迪分析师22日指出，2011年至2016年信贷标准的稳定和适度放松，反映出市场在此期间处于相对正常的状态，但贷款标准和新账户的信贷状况可能会迅速发生变化。

与2012年后四个季度(2015年第二季度和2014年第三季度)的情况相比，2017年第一季度，本行的发卡限制有所放松。本季度唯一的好消息是，调查显示，2%的银行机构报告称，它们至少在7年内大幅收紧了信用卡发行标准。

图5:银行业继续放松对信用卡发行标准的限制

作为穆迪的高级副总裁，22日认为，如果贷款标准继续降低，市场可能会混乱，整个经济将恶化。

穆迪的研究报告指出，尽管全球金融危机后的几年里，信用卡标准一直处于很高的水平，但一旦发卡标准放松，信用质量将随着坏账率的上升而继续迅速恶化，特别是在经济衰退期间。

无论是什么原因导致信用卡坏账率上升，其影响不仅仅是针对美国消费者。上月，一些分析师警告称，任何动态的商业周期和抵押贷款表现最终都会恶化。

虽然在规模扩张的前五年，各类贷款市场的表现令人满意，但去年四分之三的主要贷款类型表现恶化，但房地产市场却是一个意外，呈现出持续改善的状态。

尽管2016年信用卡市场的发展好于过去20年，但本质上仍在恶化。当抵押贷款信贷周期开始恶化时，它将持续下去，直到经济触底，下一次信贷周期开始好转。(双刀)