小康股份15亿可转债启动发行 加码新能源汽车投资

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中国证券报(记者王微博)11月2日，小康股份有限公司(601127)发布了可转换公司债券募集说明书。该公司发行了信用评级为aa的15亿可转换债券，发行人的长期信用评级为aa。原股东优先配售日期和网上认购日期为11月6日。

根据招股说明书，小康股份可转换债券存续期为6年，第一年票面利率为0.30%，第二年为0.50%，第三年为1.00%，第四年为1.50%，第五年为1.80%，第六年为2.00%，初始转换价格为每股23元。本次发行给予原股东优先配售，原股东优先配售后的余额通过上海证券交易所交易系统在网上向公众投资者发行。原股东可优先配售的富裕可转换债券的数量按每股面值1.649元的可转换债券配售比例计算，即每股配售0.001649批可转换债券。

根据财务数据，2014年至2016年，上市公司股东应占净利润分别为3亿元、3.72亿元和5.14亿元，呈现快速增长趋势。今年前三季度，公司营业收入同比增长42%，上市公司股东应占净利润4.9亿元，同比大幅增长68.76%，其中扣除税后净利润同比增长87.38%。

小康公司主要从事整车及其发动机和零部件的研究、开发和生产。其主要产品有运动型多用途乘用车、多用途乘用车、跨界乘用车和商用车等。同时，大力发展新能源汽车业务，全面启动智能电动汽车研发和生产工厂建设。今年上半年，公司汽车销量超过20万辆，同比增长20%左右，其中越野车超过8.4万辆，同比增长829.48%，主要产品风光580每月销量超过1万辆；公司新发动机销量持续增长，发动机销量达到29万台，同比增长35.01%，其中对外销量增长100%以上。

公司遵循新能源汽车的国家发展战略，致力于打造国际高端电动乘用车的领先品牌，从世界各地引进新能源汽车领域的优秀人才，全方位跨国布局新能源汽车产业。新能源汽车研发、整车制造、三大动力厂、智能驾驶和工厂建设都已启动。今年，公司以1.1亿美元收购了美国老牌汽车制造商am general llc的民用汽车工厂，为公司在美国的R&D、新能源(600617)电动汽车的生产、供应和销售的产业化布局和后续试生产和量产奠定了坚实的基础；该公司的全资子公司Sf汽车公司以3300万美元收购了美国电池系统公司Inevit 100%的股份，其中包括特斯拉创始人和首任首席执行官马丁·艾伯哈德等资深专家。收购后，公司将掌握具有国际领先地位的新能源电动汽车电池系统核心技术，同时结合公司已经获得并正在进一步发展的三大动力系统技术，推动公司具有竞争力的电动汽车产品的R&D和产业化生产，进一步巩固公司在新能源电动汽车领域的战略布局。

本次可转债募集的全部资金将投资于年产5万辆纯电动乘用车的建设项目。项目主体为小康公司的子公司金康新能源，总投资25亿元。计划实现年产5万辆系列新能源客车和6万个电池组的产能目标，计划于2018年10月完成。根据项目可行性研究报告，项目建设完成并全面投产后，预计年收入约为83.57亿元，年净利润约为2.37亿元，税后总投资收益率为12.85%。