盘后机构策略：白马股标杆调整 风格切换迎接七翻身

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证券时报网络(STCN)03年7月，

AVIC证券:从今天的市场来看，深证新指数(399，678)最高可达1，160.41点。尽管该指数并未取得有效突破，但新股活跃的迹象非常明显。与此同时，白马股的基准股票贵州茅台(600519)在盘中大幅下跌，这并不排除基金应该重新选择新的热点，而超卖的主题股是最好的选择，次级新股是主题股中最大的焦点。今年下半年，市场已经启动。从历史上看，7月也是热点转换的敏感周期。上半年过后，白马股票的阶段性估值偏高，基金将重新选择较低的主题股票，尤其是超卖和低估的次级新股。

巨峰投资:在6月底流动性稳定且过剩后，市场担忧减缓。然而，在白马股票继续上涨后，短期利润相当充裕。如果没有增量资金的介入，我们应该警惕一些资金的提前撤出。因此，目前主要是观望，适当卖出涨幅较大的白马股和业绩支撑较好的二级蓝筹股。

广州万隆:总的来说，早盘市场风格的转换仍然是股票博弈下主资本崩溃的结果，这与年中报告的市场表现波密切相关。尽管市场被其重量拖累，但它推迟了向上突破的机会。但是，如果时间周期延长，与以强有力的金融监管为主题的第二季度相比，第三季度的政策不确定性大大降低，那么第十九次全国代表大会的重要窗口就叠加了。因此，市场将迎来一个良好的长期窗口，这只是一个时间问题，市场进一步开放和上升空.市场真正含义的突破取决于蓝筹股的重启。这也意味着市场的下一个反弹节奏将基于主题和权重的交替上升，而28年的轮换将更有利于保证上升的可持续性。

北京证券交易商:从战略上看，目前的指数走势是平稳渐进的，主板指数的频繁回升和创业板指数的热炒，显示了市场运行的良性轨道。在热点方面，一线蓝筹股在近期连续表现后已进入压力区，短期内有调整的必要。二线和三线蓝筹股具有轮换的特点，具有业绩支撑和估值优势的企业仍然可以成为关注的焦点。虽然主题概念股显示出启动的迹象，但围绕新股、次级新股或超卖股很难操作，空的反弹也有限，所以只要看看它。

开源证券:资本市场上有一句话，“五差，六绝对七翻”，七月可能是一个充满期待的时间窗口。龙头股恒强的市场风格预计将在下半年延续，并可能成为未来a股的主要投资逻辑。这不仅是因为在当前宏观经济背景下，产业转型升级和市场集中度的提升将为龙头企业提供稳定的基本面因素，也是因为投资者在市场体系环境不断改善后，更加注重企业质量，崇尚长远价值。展望市场前景，该指数已进入修复阶段，但市场热点可能延续结构分化格局。建议投资者关注在半年度报告中大幅上涨的被误判的蓝筹股。市场情绪正在好转，但很难在一夜之间反弹。建议投资者将被低估的白马股作为底部仓位，同时，配置稳定的成长型股票，合理估值。

(证券时报新闻中心)