两市全天震荡上行 周期股掀涨停潮

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中国证券报(记者石廷琦)31日，沪深股市全天向上波动。收盘时，上证综指收于3273.03点，上涨0.61%，成交量为2535亿元；深圳证券交易所指数10505.04点，上涨0.64%，成交额2870亿元；创业板指数1735.3点，上涨0.13%，成交额605亿元。

在盘面上，周期性股票通常全天都在上涨。稀土永磁体和有色金属板块下午大幅上涨。除了厦门钨业(600549，诊断股)和新疆中和(600888，诊断股)、和盛资源(600392，诊断股)、北方稀土(600111，诊断股)、中铝(601600，诊断股)、神火股份(000933)、钢铁和煤炭板块也在下午回暖，包钢(600010)、方大特钢(600507)、西宁特钢的日线也有所限制化工板块全天涨幅最大，兴发集团(600141)和沧州大华(600230)涨停。

就下降而言，军事工业部门整天都不景气。内蒙古第一机械股份有限公司(600967)和伊稀股份有限公司(002265)下跌超过3%。此外，银行板块跌幅居前，贵阳银行(601997，诊断股)和江苏银行(600919，诊断股)跌幅超过1.5%。

东方证券(600958，临床股票)认为，从最近轮换的热点来看，业绩仍然是市场资本分配的风向标。市场有良好的基本面支撑，如经济稳定进步、流动性压力减缓，但仍缺乏上行动力。建议投资者关注估值低、股息高的蓝筹股和有实际业绩支撑的个股。

[机构视角]

CICC:今年下半年a股市场并不悲观

改革预期的提高，加上经济增长的弹性和流动性改善预期，对今年下半年的a股市场并不悲观。

中信证券(600030，诊断):大多数强劲的周期行业已经在市场的右侧

中信证券认为，如果以半年度业绩预测作为信号，多数周期强劲的行业已经站在了市场的右边。至于左侧的交易机会，中国证券投资有限责任公司建议关注上游和中游周期行业中极其有限的子行业，这些子行业仍处于左侧，或者股价在触底后不久没有大幅上涨，重点是煤炭机械和集装箱。

东吴证券(601555，诊断):市场风格难以改变

指数的参考意义是有限的。在操作上，指数是选择股票的首选，而具有一定业绩和保证流动性的目标是选择股票的首选。积极把握股票博弈下的结构性机会，从上涨的股票中获利，避免周期性调整的压力。

中信研究:在市场波动扩大后，该集团继续放松

中信研究发布的观点认为，温和的利率趋势决定了a股震荡的格局；然而，在市场波动扩大后，该集团继续放松。一方面，周期市场深化，从价格到数量；建议采用矛式循环，以增加组合的灵活性。另一方面，底部仓库坚持价值的主线，并与雷暴跨越半年度报告季节；建议继续选择以价值为挡箭牌的低挂钩行业的股票。8月，马良集团增加了造纸和基础化学工业。

西方证券(002673，诊断):上海综合指数有望达到3300点

中短期来看，在经济运行稳定的背景下，持续稳定的宏观政策为a股提供了更加积极的支撑，上证综指有望触及3300点关口。在操作上，头寸可以控制在60%到70%，在半年度报告业绩中增长明显的优良品种应注意逢低吸纳。

金百林咨询:a股可能进入新一轮强劲周期

a股市场可能已经进入一个新的强劲周期。以上海证券交易所指数(Shanghai Stock Exchange Index)每周一次的“刘连阳”和“方达碳”(Fangda Carbon，600516)为代表的超级强势股票群体，以及周期性股票板块中超级强势股票的摇篮，就是最好的证明。同时，强大的惯性也将推动指数重心进一步上移。在操作中，建议投资者跟踪周期性股票和占主导地位的制造业和消费类股票。

国泰君安(601211，诊断):强劲的经济和短期的金融关注创造蓝筹股

5月底后，经济预期再次由弱转强，金融监管由强放缓。消费类股和周期性股的交替传递导致了目前以马龙为代表的反弹。对于下半年，我们认为投资者可以关注强劲经济和紧缩金融的边际变化。

海通证券(600837，诊断学)严玉根:反弹力度正在逐渐减弱，创业板的大机遇仍需等待

创业板的收益与估值匹配度仍然很低。目前，从利润与估值匹配的角度来看，创业板的整体和指数估值仍然偏高，没有利润增长率见底反弹的迹象。