国债期货收跌 十年期债跌0.1%

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中国证券网消息截至收盘，1706合约10年期国债期货下跌0.1%；五年期债券1706合约下跌0.05%。

根据央行公告，21日，央行通过利率竞价的方式启动了1400亿元人民币的反向回购操作。其中，7天品种为1000亿元，14天品种为400亿元，利率与前期相同。鉴于今天到期的1000亿元反向回购，已实现净投资400亿元。

根据wind的统计，下周将有总计6785亿元的资金到期，包括1385亿元的中期贷款和5400亿元的反向回购。

昨日，上海银行同业拆借利率(shibor)短期利率(601229)继续上升，隔夜、7日和14日品种利率分别上升3.14个基点、1.1个基点和0.77个基点，隔夜利率为2.7534%。

近三天来，央行对公开市场的净投资规模日益缩小，资金的短期波动逐渐得到平抑。招商证券固定收益研究团队(600999)认为，7月中旬，受多种短期因素影响，虽然流动性处于吃紧状态，但对资本方面的影响是暂时的，因此无需过多担心监管政策和央行的货币政策操作。一方面，监管政策的边际拐点已经出现，随着市场和商业银行资产负债的调整，实际影响明显减弱。另一方面，货币政策的边际拐点也出现了。据测算，非传染性疾病加权发放率(周度平均值)较今年高点下降了70多个基点，并已连续六周下降。这意味着今年以来债券市场流动性的最关键因素已经明显缓解，并在继续改善。目前的资金波动应该只是由短期因素造成的。

至于货币政策的未来走向，国家信息中心经济预测部主任、首席经济学家朱宝良今天上午在2017年年度债券会议上表示，在新的经济常态下，稳定中性的货币政策总趋势不会改变。隔夜市场利率能否回到4月份监管前的水平，但高于去年8月和今年3月的水平，需要通过公开市场操作调整货币政策，将市场利率保持在2.5%。