中国私募股权基金规模近9万亿 成提升企业效率重要推手

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图为清华五道口全球金融论坛“私募股权基金发展前景”子论坛

图为清华大学国家金融研究所副所长、全球M&A研究中心主任朱宁

新华网北京6月5日电中国正在加速进入大资本管理时代。中国居民财富的增长加速了财富管理行业的发展，成为解决高储蓄率、促进直接投资市场发展的中坚力量。根据中国基金业协会的数据，截至2017年3月31日，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司和私募基金管理机构的资产管理业务总规模约为53.47万亿元，是2015年底20.5万亿元的两倍多。其中，私募基金管理机构的资产管理规模为8.75万亿元。

截至2017年4月底，中国资产管理协会已注册私募基金管理人18，890人，注册私募基金管理人52，403人，认购规模12.28万亿元，实收规模8.95万亿元，私募基金从业人员225，600人。

然而，对于私募股权基金来说，发展机遇和挑战并存。特别是在中国经济放缓和结构转型的关键时刻，如何为私募股权投资者获得稳定的收益或高质量的项目，已经成为行业内的热点问题。在监管严格的背景下，如何在防范私募股权投资风险的同时避免投资误入歧途也备受关注。

在此背景下，6月4日，清华五道口全球金融论坛召开了以“私募股权基金发展前景”为主题的分论坛，重点讨论了私募股权基金的发展现状、困难和未来前景，与会专家学者发表了意见。

民生证券董事长冯鹤年认为，券商私募股权基金有三大优势:实物资源网络、金融资源网络和研究资源网络。

在谈到主权基金的运作时，国鑫国际投资有限公司常务副总经理俞黎明表示，市场化的主权基金能够更好地服务于国家战略。他建议香港应充分发挥其作为全球离岸人民币中心的作用。主权基金应通过投资“一带一路”项目组，提高人民币在中小国家的使用水平，培育香港的联系汇率模式，提升人民币在中小经济体中的外汇储备地位，系统性地进一步推动人民币的规模国际化。

汉富控股董事长韩学元分享了自己如何发展私募股权基金规模的经验。他说:“就中国而言，如果你想做大管理规模，你就必须这么做；比较后端投资，如pe投资、管道等。投资房地产的基金也很容易扩大规模。”

Pe在中国资本市场中扮演着越来越重要的角色，如何服务于实体经济成为各界关注的焦点。昆吾九鼎投资管理有限公司董事长蔡磊表示，私募股权投资是一种两栖投资，诞生于金融和产业之间。当实体经济在资本方面实现金融化，在资产方面实现工业化时,“私人资本+股本”必须与实体经济紧密相连。

春华资本董事总经理王鹏程认为，从全球资产配置的角度来看，私募股权已经成为机构投资者最重要的资产配置类别之一；从投资回报来看，亚洲成熟市场和新兴市场pe的平均投资回报都高于整体市场表现。根据发达国家的经验，体育一直对实体经济产生重要影响。通过并购，它不断塑造产业格局，其形象已从最早的门口野蛮人转变为提高企业效率、促进产业升级的重要推动者。

清华大学五道口金融学院院长助理、昆吾九鼎教授田璇认为:“下一步，我们可以大力发展cvc，真正让大量资金和资金进入小微企业，为中国的创业服务。”创新带来努力和贡献。”

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