CMC Markets：道指冲刺25000，美元12月再走牛？

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上周市场概述:

上周，美国股市因税收改革的推动而大幅反弹。道琼斯指数一举突破24000点大关，周涨幅为2.9%，至24231.59点；美国500指数首次收于2600点以上，上涨1.5%，至2642.22点；然而，科技股不受金融股青睐，纳斯达克100指数下跌0.6%，至6847.59点。周五，美国广播公司发布了虚假消息，称美国前国家安全部长迈克·费林(Mike Ferrin)将为特朗普作证，任命他在大选期间联系俄罗斯，这导致股市大幅下跌，但随后迅速反弹至高位。上周末，美国广播公司公开道歉并发布了不真实的新闻，特朗普在推特上对此进行了严厉批评。我们预计，美元和美国股市周一开盘时将继续走强。

香港恒生指数上周突破3万点后，上周获利了结交易大幅下跌，恒生指数一周内下跌2.7%，至29074.24点。英镑升值抑制了英国富时100指数1.47%，欧洲斯托克600指数0.69%。

美元在整个一周的表现相对稳定，美元指数微涨0.2%，至92.87。美元兑避险货币欧元和日元上涨，但兑大宗商品货币下跌。此外，由于英国和欧盟最初就英国退出欧盟的数额达成协议，英镑对美元也大幅走强。黄金在压力下下跌，一方面受到避险情绪下降的影响，另一方面受到美联储加息计划的抑制。

欧佩克上周关于延长联合减产的会议没有取得明确结果，称减产可能会推迟到2018年底，但需要在6月份重新评估。国际石油市场小幅下跌，美国wti期货价格下跌1.0%，至58.34美元。

美国10年期政府债券收益率没有明显变化，从2.36%小幅上升至2.43%。

在美国股市，表现最好的行业是电信(增长6.7%)、工业(增长2.9%)和金融(增长5.2%)，而表现最差的行业是科技(增长2.0%)、房地产(增长0.5%)和原材料(增长0.4%)。在澳大利亚股市，表现最好的部门是公共福利(增长4.5%)、能源(增长1.4%)和消费必需品(增长1.4%)，而表现最差的部门是原材料(增长1.2%)、电信(增长1.2%)和金融(增长0.3%)。

关注本周:

本周最大的基本点是美国税收改革的推进，美国11月份的非农就业数据，中国11月份的国际贸易平衡数据和周末的通胀率数据。这些数据将是主导整个金融市场的一个重要因素。在其他方面，周二，新西兰储备银行行长斯潘塞将发表演讲，这是澳大利亚央行关于10月份利率和零售数据的决定；本周下半年，澳大利亚第三季度gdp和国际贸易收支数据将显示，澳元和澳大利亚股市本周将大幅波动。

美国企业减税改革提案将是本周的焦点

12月3日，美国参议院以51票对49票赢得了税法改革法案的批准。目前，参议院和众议院将开始解决他们的分歧，并最终提交给特朗普批准。美国公司税改革法案离胜利还有一步之遥。如果美国税制改革成功，这意味着公司税将从35%降至22%，预计未来10年公司税将减少1.4万亿美元。从减税改革中受益最大的美国企业将是那些缴纳有效税款且没有大量海外收入的企业。这些行业将是电信、能源、公共福利和非消费必需品。科技股将是收益最少的领域，而苹果和谷歌等美国科技公司的大部分收益来自海外，因此它们只缴纳最低有效税。税收改革法案的任何推进都将进一步鼓励美国股市上涨，但这并不排除在圣诞节前道琼斯指数突破25000点的可能性。

美国11月-周五非农业数据

这一非农就业数据将是美联储12月利率会议之前的最后一份美国就业数据。市场预计，11月份美国非农就业岗位将增加19.8万个，失业率将保持在4.1%的低水平。工资增长水平仍是市场关注的焦点，该市场的预期增长率为0.3%。然而，10月份，美国的平均工资没有增长，年增长率从2.8%降至2.4%，为2016年2月以来的最低水平。然而，这项非农业政策可能不会对12月份美国加息产生显著影响。根据债券市场期货市场的统计，美联储年底加息25个基点的概率为96%。

中国的贸易平衡数据和通货膨胀率数据——周五和周六

中国11月份的贸易平衡数据将对澳大利亚和新西兰等大宗商品出口国的市场产生直接影响。需要关注的主要相关产品是澳元、新西兰元和澳大利亚矿产股。将于周六发布的中国11月cpi和ppi数据将吸引更多投资者的关注，中国的通胀率可能成为未来全球通胀的主要驱动力。中国第三季度国内生产总值达到6.9%，仍远高于经济发达国家的增长率。未来，中国的生产价格指数ppi可能成为影响全球生产成本的主要参考经济数据。

澳大利亚央行关于利率和国内生产总值的决定——第三季度——周二和周三

澳大利亚央行新的官方利率决定将于周二公布，市场预计不会有任何调整和变化。周三，澳大利亚第三季度国内生产总值预计将增长0.7%，第二季度将增长0.8%。当前12个月的国内生产总值年增长率为1.8%，为2009年以来的最低水平。这也是澳大利亚央行长期以来保持低利率货币宽松政策的原因之一。

cmc市场

2017-12-4