零钱大战升级：微信、京东入局，余额宝再遇挑战

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《财经》记者张巍 /文远曼/编辑

拥有9亿活跃用户的微信，最终将开始在货币基金产品上发挥其实力。据《财经》记者报道，微信正在研究推出t+0货币基金产品。微信用户的小额零钱也可以像支付宝用户一样，他们可以用小额零钱购买当前的理财产品，并获得一定的收入。

与支付宝和田弘相连的余额宝货币基金不同，微信更开放。据知情人士透露，该产品与E基金、华南基金和嘉实基金等基金公司有关联，目前仍在扩张中。

据媒体报道，用户可以将自己在微信中的余额转到零钱通票上，享受货币资金收入，最近7天的年化回报率为4.135%。与此同时，用户可以直接使用兑换卡进行消费，如转账、发放红包、扫描支付代码和归还信用卡。

腾讯互联网金融公关总监胡荣平对《财经》表示，微信仍处于公司内部测试阶段。

这种产品一经报道，就引起了市场的骚动。其中一个重要原因是微信拥有9亿活跃用户，而中国移动支付的快速发展也带来了微信用户支付粘度的日益增加。

据艾瑞统计，2017年第一季度，中国第三方移动支付交易规模达到22.7万亿元，同比增长113.4%，环比增长22.9%。其中，支付宝的市场份额达到54.0%，财付通的市场份额达到40.0%，其他许多支付公司的总市场份额为6.0%。

微信支付和支付宝已经占据了第三方支付市场90%以上的份额，双方的市场份额经常会相继出现。目前，市场上的离线手机代码扫描支付主要是基于两种二维码扫描，它们从页面组成到支付完成的便捷性并驾齐驱。

但是，我不得不说，当使用支付宝或微信支付时，支付宝用户会问，微信目前有余额宝的财务管理功能吗？因此，尽管微信支付因微信绑定而快速增长，但它也因缺乏余额宝这样的好产品而受挫。

支付宝拥有约5亿活跃用户，2013年6月推出的余额宝因其高收入和良好的流动性赢得了用户的掌声。截至2017年6月30日，余额宝基金规模达到1.43万亿元，成为全球最大的货币基金。

一位来自货币基金公司的人士认为，首先，余额宝的主要用户是在淘宝购物的电子商务用户，微信的用户主要是用微信支付的用户。从用户的角度来看，没有直接的竞争，但变革管理已经深深扎根于用户的心中。在类似支付便利的条件下，谁收入高、流动性好，谁就能真正吸引更多的用户。

余额宝最近7天的年化收益率为4.0440%。根据内部测试页面，最近7天的年化变更通过收益率为4.135%。

由于微信连接着不同的货币基金公司，用户可以根据自己的喜好选择不同基金公司的产品，这也是微信争夺高收益客户的一个机会。上述基金公司表示。

值得注意的是，虽然支付的便利性给用户带来了极大的便利，但最近一些个人租房者拒绝支付宝和微信转账，因为提现收取了巨额手续费。变更收入可以在一定程度上弥补提取费用。

除了已经出现的余额宝和正在接受内部测试的易通(Change Pass)，另一家金融科技公司已经将触角伸向银行，传统银行也开始反击。

此前，兴业银行(601166)和京东金融联合宣布，将推出中国第一张带有互联网基因的借记卡，即京东金融小金卡(以下简称小金卡)，为持卡人提供储蓄、理财和消费等综合金融服务。

据京东金融人士介绍，该产品是嵌入兴业银行借记卡的产品(鹏华货币基金)，类似于t+0的婴儿产品，也弥补了不同银行活期存款低收入的不足。

京东兴业银行的余额融资意味着超过1000元人民币的活期账户资金将自动转到京东小金库购买货币基金份额，并享受比活期存款高得多的收益。然而，购买该产品的用户需要去银行进行面对面的签名。

当金融科技公司热衷于将货币基金产品绑定到客户时，上述基金公司也提出了一些担忧。

数据显示，货币基金规模已从2014年底的1.96万亿元攀升至今年7月底的5.86万亿元，占公开发行规模的54.86%。

9月1日，中国证监会正式发布《公开发行开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，要求基金规模与风险准备金挂钩，并限制投资方向。此后，余额宝将个人持有余额宝的最高限额从100万元降至10万元。

然而，另一位业内人士指出，虽然货币基金产品的出现与余额宝指出的银行奶酪相似，但它对中国基金市场乃至金融市场的发展起到了至关重要的作用，广大公众(603883，诊断股)也真正受益。然而，在特定阶段，货币基金产品的高流动性和资产集中配置的隐性风险也需要及时关注。